项目投资与融资简答题 福建工程学院必考题归纳

1.工程总投资的构成建设

建设项目总投资包含建设投资，建设期利息和流动资产三部分

建设投资包括设备工器具购置费用，建设安装工程费，工程建设其他费用和预备费

建设安装工程费由直接费，间接费，利润和税金构成，工程建设其他费包括土地使用费，与项目建设有关的其他费用，与未来企业生产经营有关的其他费用。预备费包括基本预备费和涨价预备费。

2.项目融资与公司融资的区别

（1）融资基础。项目融资是以项目的资产和现金流量为基础，公司融资的融资基础是投资者或发起人的资信

（2）追索程度。项目融资一般为有限追索（特定阶段或范围内）或无追索权，公司融资一般为完全追索

（3）风险分担。项目融资由所有参与者分担风险；公司融资有投资，放贷和担保者分担风险

（4）股权比例。项目融资中，投资者出资比例较低，杠杆比率高，公司融资中投资者出资比例较高

（5）会计处理。项目融资是资产负债表外融资；公司融资中，项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上

（6）融资成本。项目融资资金的筹集费用和使用费用一般均高于公司融资方式，公司融资成本一般低于项目融资方式

3.普通股融资的优点和缺点

优点

（1）普通股融资股利支付灵活（2）普通股一般不用偿还股本（3）普通股融资风险小（4）普通股筹资更容易吸收资金

缺点

（1）不能获得财务杠杆带来的利益（2）普通股股利不具备抵税的作用（3）增加普通股股票发行量，将导致现有股东对公司控制权的削弱

4.优先股融资的优缺点

优点

（1）财务负担较发行债券要轻（2）财务上较为灵活（3）保持普通股股东对公司的控制权

（4）有利于增强公司信誉

缺点

（1）融资成本高（2）融资限制较多（3）可能加重公司的财务负担

5.BOT项目融资的特点

（1）BOT项目融资不是主要依赖项目发起人的资信或涉及的有形资产，放贷人只考虑项目本身是否可行，以及项目的现金流量和收益是否可以偿还贷款，其放贷收益取决于项目本身的效益

（2）BOT项目的融资负债比一般较高，结构也较复杂，多为中长期融资，资金需要量大，风险也大，融资成本相应较高，所融资金专款专用

（3）项目作为独立的法人实体成立项目公司，则项目公司是项目贷款的直接债务人

（4）项目发起人对项目贷款（即项目公司）提供某种担保，但是，一般不涉及项目的所有风险

（5）BOT项目融资的合同文件多，以合理分担风险；项目保险也较多，以规避不可抗力和政治风险

6.可转换债券的优缺点