商业银行开展行业分析工作探讨

2010年第8期总第82期经济研究导刊

ECONOMICRESEARCHGUIDE

No．8，2010SerialNo．82

商业银行开展行业分析工作探讨

马振明，陈晓明

（中国建设银行济南泉城支行，济南２５００１４）

摘要：行业分析是金融从业人员、大众投资者为获取行业本质规律、信贷承载能力和价值回报水平等而进行

还要深入分析的分析工作。商业银行开展行业分析工作具有重要意义。行业分析的内容不但要包括行业发展趋势，

行业的物流、资金流和信息流等运营特征；不但要把握行业的信贷风险，还要组合设计合适的产品，同时对银行所维开展行业分析是以常态化、组织化和实用化为基础的。护的行业客户质量有清晰的认识。对于商业银行来说，

关键词：商业银行；行业分析；管理中图分类号：F830.33

文献标志码：A

文章编号：1673－291X（2010）08－0134－03

所谓“行业分析”，是指在对行业给予一个客观、准确描述的基础上，剖析行业的运行规律和发展趋势，根据行业经营特征、资金流特征和产品特征等，明确对该行业的信贷政策、风险防范措施和营销服务模式，为选择具有比较竞争优势的企业客户奠定基础。

以从整体上对一个行业进行把握，从而挑选出银行业务发展的重点行业领域。

行业分析是信贷政策细化的关键步骤。信贷政策必须随着国家宏观调控政策、行业发展政策以及区域经济政策的变不同的行业在不同的行业发展阶段，具有化进行细化和调整。

不同的风险要素和风险程度，行业的准入、退出或者在某个区域的信贷政策都需要以行业分析为前提。

行业分析挖掘的行业基本特征和经营规律，为业务和产品研发提供依据。每个行业的经营和运转表现出来的资金流和货物流特征，应该而且必须成为银行在为其企业提供金融服务方案时的主要考查因素，产品销售以及货款支付的流程将成为银行提供融资和结算等产品时必须考虑的因素，商业银行的信贷运作也是围绕行业资金流的波动性逐步展开的。

行业分析为获取公司价值提供判断依据。通过分析行业，可以解释行业的运行规律和发展阶段，从而得出对行业整体更重要的，行业分析最终要落实到企业信贷的信贷运作理念。

运作方面，需要以行业的眼光去判断公司，发现风险特征和业务机会。企业和所在行业之间的关系是点和点所在线的关系，企业的价值取决于企业的现在和未来收益，而行业的现状和发展趋势在很大程度上决定了行业内企业现在和未来收益。行业经营的基本特征和规律，则是行业内企业经营所必须遵循的，同时它也是标示行业内企业核心竞争力的体现，通过比较行业内企业竞争优势，为获取有价值企业提供依据。

一、商业银行开展行业分析的重要意义

行业分析是证券分析师、风险投资基金、股票投资者以及银行信贷经营人员等在进行行业、客户遴选和价值发现过程中的共同课题。与其他使用者仅仅关注投资回报不同的是，商业银行从行业分析中获得的结论贯穿应用于信贷管理的客户等级评定、项目评估、信贷执行和贷后管理全过程，并且需要管理模式、交易模式、成本模式、发展周根据行业的竞争模式、

期变化、产品替代性、依赖性以及行业整体的财务状况等对于业务运作条件和产品进行动态调整，从而一些关键评价指标、

影响到商业银行对于某个特定行业甚至某个客户的信贷运作政策，甚至在一定程度上影响到商业银行在整体信贷市场上的战略决策。

行业分析是商业银行行业市场定位的基础工作。商业银行所面对的市场是由所处不同行业的客户所组成的，选择合适的目标市场是商业银行进行信贷运作必须考虑的问题之企业的发展无法完全脱离行一，也即市场和客户的定位问题。业的整体形势，行业的发展趋势很大程度上决定了行业内企业的未来收益，某个特定行业中的所有客户均具有类似的风险特征，行业的经营特征、管理模式和成本结构都会在一定程度上从该行业的企业运行过程中表现出来，通过行业分析，可

收稿日期：2010-01-11

二、商业银行行业分析的主要内容

行业分析所要解决的问题首先是对行业给予一个客观

作者简介：马振明（1961-），男，山东商河人，经济师，从事经济金融研究；陈晓明（1977-），男，山东德州人，硕士，经济师，从事经济金融研究。

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