当前位置： 文档下载 > 所有分类 > 经管营销 > 金融/投资 > 证券营业部未来市场定位及监管理念的变革识也应当加以改变。
一、微利时代的来临和激烈市场竞争使证券营业部的问题暴
露无疑
与我国资本市场的发展演进相适应，营业部在“牌照经营”
的庇护之下，享受了较长时间不成熟市场的高换手率、固定佣金制所带来的超额垄断利润。同时又因为历史原因在客户资产管理、对外业务合作上保有过大权利，形成尾大不掉之势。2001年中期开始的持续三年多的行情低迷，对只有靠“做多”才能盈利的单边中国资本市场无疑是场灾难，巨大的亏损导致的交投清淡使证券经纪业务利润直线下降，而浮动佣金制和随之而来的价格上的恶性竞争进一步加剧了这种状况。2002年证券行业全行业亏损37亿元，2003年又增加到62亿元，2004年超过100亿元。在河南省，70家营业部2002年亏损8761.38万元，2003年盈利1233.64万元，2005年68家营业部实现利润-2,439.78 万元。证券公司的垄断利润时代宣告结束。
与此同时，一些营业部权力过大，违规经营、风险监控不力
的问题也不断暴露出来：挪用客户交易结算资金者有之，将客户交易结算资金违规质押、担保者有之，签订保底委托理财协议、到期连本金都无法偿付者有之，进行违规国债回购套取资金造成巨大亏空者有之，参与三方监管协议、形成资金缺口者有之。利用交易系统漏洞偷取客户资金逃亡国外的营业部经理、电脑部经
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