云南银行招聘复习指导：金融资产证券化

云南银行招聘复习指导：金融资产证券化

国家开发银行和中国建设银行成为信贷资产证券化的第一批试点单位。

信贷支持证券于2005年12月推出，国家开发银行和中国建设银行股份有限公司作为发起人分别发行了两笔资产支持证券，其中开发银行的发行金额为41.77亿元，资产池为开发银行发放的人民币公司贷款，建设银行的发行金额为30.16亿元，资产池为建设银行发放的个人住房抵押贷款。这两笔资产抵押证券是我国资产证券化市场的首批试点项目。

企业资产证券化

自2005年7月起，首单企业ABS中国联通的CDMA网络租赁费收益计划上市之后，资产ABS项目已有中国网通收益计划、莞深高速公路收费收益计划、华能澜沧江水电收益计划等多个.通过相关产品实现融资的企业所处行业包括电信、交通、电力、公共设施等。产品期限不等，预期收益率也从2.5% 到4.5%各异。这些项目的基础资产多元化特征明显，涵盖电力、交通、公共设施等多个行业，CDMA网络租赁费、公路收费权、应收账款、租赁收入、电费收入、污水处理费、BT项目回购款等多种基础资产。

商业银行的业务创新：

规避金融管制的创新

1、ATS(AutomatedTransferServiceAccount)

2、NOW(NegotiableOrderofWithdrawsAccount)

3、MMMF

4、CDs

5、规避法定准备金限制：

如借入欧洲美元、回购协议

技术创新

?资产证券化等金融创新可以使信用风险流动起来，在市场上进行分散和转移，但不能从根本上消除风险。事实上，参与者的扩大使监管更为复杂，链条的延伸反而增加了脆弱性。

大额可转让定期存单

?大额可转让定期存单在国外仅仅是金融市场的初级产品，花旗银行在1961年3月推出的产品。成熟的大额可转让定期存单市场由发行市场和转让市场构成，参与者有存单发行人，主要是银行。二是投资者，包括非银行金融公司、大企业、政府机构、企业、银行和个人。三是交易商，属中介机构，对存单买卖发挥中介作用。大额定期存单的发行有两种方式：一是批发式，即把发行的总额、利率、期限、每张存单的面额以及发行日期预先公布于众，由投资者认购;二是零售式，它是由银行作为发行人将存单直接在银行零售或电函电传销售。投资者从发行市场购买的存单，可以在到期前的转让市场出售转让，不记名存单可自由转让，记名存单转让时必须背书。

金融创新的经济效应

正面：-促进了金融机构运作效率的提