第08章_投资组合优化多资产(德意志银行Excel金融工程建模)

(德意志银行Excel金融工程建模)

投资组合优化 输入 无风险利率(r) 风险资产1 风险资产2 风险资产3 风险资产4 风险资产5

多资产 最小方差组合边界和有效集直线

预期收益率

预期收益率 标准差 1+E(r) 百分百 4.0% 0.0% 104.0% 8.0% 20.0% 108.0% 100.0% 9.0% 20.0% 109.0% 100.0% 10.0% 20.0% 110.0% 100.0% 11.0% 20.0% 111.0% 100.0% 12.0% 20.0% 112.0% 100.0% 相关系数 3 0.0 0.0 1.0 0.0 0.0 标准差

18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 0.0%

1 1 2 3 4 5 1.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0

2

4 0.0 0.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.0

5

1 20.0%

2 20.0%

3 20.0% 方差与协方差 3 0.00% 0.00% 4.00% 0.00% 0.00%

4 20.0%

5 20.0% 30.0%

最优风险组合的权重

1 2 3 4 5

1 4.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

2 0.00% 4.00% 0.00% 0.00% 0.00%

4 0.00% 0.00% 0.00% 4.00% 0.00%

5 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.00%

25.0% 20.0% 组合权重 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1

输出 A B C. Delta Gamma 125 137.5 151.275 3.125 0.1333333 指数 风险资产1 风险资产2

最小方差 有效集直线单个资产 边界预期 预期 预期 标准差 收益率 收益率 收益率 20.0% 8.0% 20.0% 9.0%

切点处组合 的最优权重

投资组合优化

输入

多资产

标准差

输出

ABC.DeltaGamma

125137.5151.2753.1250.1333333指数

风险资产1 风险资产2

最小方差有效集直线单个资产边界预期预期预期

标准差收益率收益率收益率20.0%8.0%20.0%9.0%

切点处组合

的最优权重