九章 商业银行证券投资管理 知识点 汇总

银行证券投资管理 知识点 归纳

九章 证券投资与管理

1、商业银行证券投资（组合）的功能:

①获取收益（主要目的 我国）：利息收入，指银行购买一定量的有价证券后，依证券发行时确定的利率从发行者那里取得的收益；资本利得，指银行购入证券后，在出售时或偿还时收到的本金高于购进价格的余额。 ②管理风险：美国等西方发达国家银行管理证券投资组合的首要目的。

③增强流动性：商业银行把现金存放存放中央银行、存放同业以及托收未达款（现金）作为应付提存的第一准备金（储备），把短期证券投资作为第二储备。 ④管理风险资本

⑤税收庇护

2、商业银行证券投资的种类： ①货币市场工具：一年内到期，预期收益不高，风险低，易变现等特点，主要包括短期国库券，到期日在一年以内的中长期政府债券、公司债券、央行票据、回购协议、银行承兑票据、商业票据。

②资本市场工具：到期日超过一年，预期收益较高，风险大，不易变现等特点，主要包括到期日在一年以上的中长期政府债券、公司债券、股票。

③除了以上两大类外，还有新的的投资工具：金融衍生工具、资产证券化债券、抵押支持债券等金融创新品种。

3、政府债券：中央政府债券、政府机构债券、地方政府债券 ①中央政府债券：又称国家债券，是指由中央政府的财政部发行的借款凭证，按其发行对象可以分为公开销售债券和指定销售债券；国家债券是商业银行证券投资的主要种类，主要原因是：安全性高／流动性强／抵押代用率高；国家债券按期限长短可以分为短期国家债券和中长期国家债券，短期国家债券通常称为国库券（商业银行证券投资组合中最主要的组成部分），中长期国家债券通常称为公债；国库券是以贴息方式发行的短期政府债券，贴息方式发行指债券票面不表明收益率，而是按低于票面面值的价格出售给投资者，到期由财政部按面值收回债券，销售和收回的价格差异即为投资者收益；国库券在发行市场上通过采用竞价拍卖与非竞价拍卖两种形式；中长期债券一般在票面标明价格和收益率，购买时按票面价格支付款项，财政部定期付息，到期归还本金；中长期债券销售方式包括拍卖和投资者自愿认购两种方式。

②政府机构债券：指除中央政府以外，其他政府部门和有关机构发行的借款凭证；政府机构主要包括两类部门：一类是政府部门，它的预算纳入政府预算范围；一