金融工程学

第一章

1、什么是金融工程学？

金融工程是实现金融创新的手段，是金融服务公司用以解决客户特殊金融问题的一种系统方法。

2、金融工程学的五个步骤是什么？

金融工程分为5个步骤：

①诊断(Diagnosis)：识别金融问题的实质和根源。

②分析(Analysis)：根据现有的金融市场体制，金融技术和金融理论找出解决这个问题的最佳方法。

③生产(Generate)：创造出一种新的金融工具，也可以建立一种新型的金融服务，或者是两者的结合。

④定价(Valuation)：通过各种方法决定这种新型金融工具或者服务的内在价值，并以高于这个的价值的价格销售给客户。

⑤修正(Customize):针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进修正，使之更适合单个客户的需求。

3、简述金融工程学的三个基本要素。

①不确定性。在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。许多金融工程学的著作中，有关不确定性的描述都是围绕着时间序列的分析而展开的。这里特别要强调的是：市场所不能预期的事件。任何有关可以预见事件的信息都已经被充分表达在有效金融市场上了，以至于金融市场上仅剩下当前所有信息都不能预测的不确定性事件。 克服不确定性有两个办法，第一种就是：更多信息；第二种方法是：更多能力。

②信息。信息(Information)是指在金融市场上，人们具有关于某一事件的发生、影响和后果的知识。即：某一事件的发生及其结果是人们预先可以部分或者全部了解的。

金融工程学的两个要素是相互对立的，信息越多的地方，不确定性就越少，这个事件就越接近于我们所认识的“必然事件”。

③能力。能力(Resource)是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。这其中包括两个因素：

一是要在现有的金融市场的条件下，获得更多的信息或者克服更多的不确定性。

二是比现有的市场更廉价地获得相同的信息或者承担相同的不确定性。

4、金融工程学主要要哪些应用领域？

（1）投资者的应用

金融工程对一些交易比较成熟的金融资产进行理论定价，如果市场上出现了某金融资产的市场价格低于或高于理论价格时，投资人就可以买入或卖出这项资产，从而实现直接从市场上套利的机会。

特别需要指出的是，这种金融工程的套利行为，其本身也在帮助金融市场逐步完善。如果一个市场本身充满了套利机会，那么，这个市场是不完善的。而随着套利活动的增加，原有的套利机会的代价必然升高，导致套利机会的消失。这样，金融工程师们就需要在金融市场上重新寻找新的套利机会。