关于目前我国中小企业融资问题及对策的研究

ACCOUNTING OBSERVATION 关于目前我国中小企业融资问题及对策的研究

刘竞岩

随着我国经济体制改革的加快，中小企业已成为国民经济的重要组成部分。融资作为中小企业内部管理机制中的一个重要因素，对增强企业市场竞争力具有举足轻重的作用。而中小企业是我国国民经济的重要构成因素，对社会主义现代化建设起着重要作用，因此，增强中小企业融资刻不容缓。但由于中国独特的体制和政策等因素制约，融资问题成为了中小企业最难于突破的“瓶颈”，在我国，中小企业融资难的问题引起了人们越来越多的关注和讨论。

分都是国有企业，中小企业在股票上市方面很难满足上市资格的要求。因此，大部分中小企业很难通过股票上市的融资渠道获得资金，只有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资的机会。在发行企业债券方面，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准。

2．中小企业从金融机构融资的状况在银行贷款方面，银行对中小企业在不同程度上存在着所有制歧视，在信贷计划中很少考虑中小企业的需求，贷款的条件也往往高于国有大型企业。同时，由于中小企业信用程度不高，经营风险大，缺乏不动产抵押，也很难找到合适的信用担保，甚至还有些中小企业严重欠息，并且由于中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之金融机构为中小企业贷款监控成本高、风险大，因此，中小企业要从银行等金融机构获得贷款也是很困难的。

3．中小企业在民间融资的状况目前，大部分中小企业流动资金、固定资产和大规模投资的资金主要来源于企业自有资金、民间借贷和其他单位借款以及经营过程中的债务款等。这部分资金远远超过银行和政府部门提供的资金。但由于民间资本毕竟规模不大，且具有极大的不稳定性，所以中小企业从民间融资并不是长久之计。

二、我国中小企业融资存在的问题

不管是从资本市场还是金融机构以及民间进行融资，中小企业的融资状况都并不理想，除了企业自身管理方面的原因外，还有金融机构等其他方面的原因。

（一）企业自身方面的原因

1．经营管理水平落后，经营风险大中小企业一般规模偏小，进入行业的门槛较低，多属于劳动密集型产业，企业也多处在产业链的中下端，竞争环境激烈，因而造成资本积累能力较弱，所以企业在经营发展中的不可预见性较大，其抵御风险的承受能力也很弱，淘汰率较高。

2．财务信息不对称，企业道德风险高

许多中小企业没有健全的管理制度和财务控制制度，其会计流程简单，岗位设置不能满足会计制度的要求，账表不规范，账目数字不实的情况较为普遍。薄弱的会计基础工作、不规范的会计核算，导致财务信息失去科学的依据。一些素质不高的企业经营者往往通过粉饰、伪造报表骗取信任以获得融资或其他利益。

3．信用等级低，融资能力差按银行规定，只有信用等级为AA级以上企业，银行才可提供信用贷款，对AB级以下企业银行则只能提供担保抵押贷款。中小企业由于自身原因，信用等级水平一般较低，只能向银行申请抵押贷款，但中小企业规模较小，土地、设

2011·07 总第96期

一、我国中小企业融资的现状

“十七大”以后，我国政府提出的以公有制为中心、多种所有制经济协调发展的基本国策，为中小企业的发展铺平了道路，致使我国中小企业如雨后春笋般不断涌现。中小企业融资具有自己的特点：我国中小企业无论是创业初期还是发展时期，企业内部融资所占比例都很高；企业的资产负债率从总体上讲较高；间接融资远远大于直接融资，在中小企业融资结构中，股票融资、债券融资等重要的直接融资行为很少存在；中小企业在规模扩张的过程中，其自有资金难以满足企业资金的需求，对银行信贷等的需求上升。

1．中小企业在资本市场融资的状况就目前而言，中小企业在资本市场中的融资状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1200多家，但大部

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