资产配置--家庭理财的关键

深圳君融财富管理研究院 梁漓清

资产组合配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。资产的类别有实物资产，如房产、艺术品等；还有金融资产，如股票、债券、基金等。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时，资产配置的决策过程就开始了。

现代人对理财产品的需求很多，尤其是考虑到未来生活里可能出现的一些不确定因素，如子女教育、养老、医疗等等。同时，对于理财方面的知识教育也越来越普及，使得现代人对理财概念也越来越熟悉。一般来说，在进行资产配置时要考虑三大要素:

第一，家庭风险属性——决定投资工具的选择。考虑家庭资产积累状况、未来收入预期、家庭负担等，这些因素决定了家庭的风险承受能力。与风险相结合，才能更好地选择适合自己的理财的投资工具和相应的投资比例。

第二，家庭理财目标——决定投资期限的长短。要对家庭财务资源进行分类，优先满足家庭的理财目标，构建核心资产组合；将闲钱配置于更高风险的资产，构筑周边资产组合，在保障家庭财务安全的基础上进行更激进的投资。两者相结合，便可清晰地得出具体股票类资产、债权类资产、现金类资产的配置比例。

第三，投资市场状况——决定投资方式的选择。在熊市、牛市等各种宏观形式和经济时常状况下，及时调整投资的方式和投资的产品种类。构建适应市场的资产配置是家庭理财保值增值的最关键的因素。 多元化投资成为2009年家庭资产配置的一个重要方向，同时也是使家庭理财趋于稳健的一个途径。投资的多元化主要分两种，一种是理财产品配置的多元化，通过将家庭资产以不同比例配置在风险和收益不同的理财产品上，以达到预期的目的。当然，不同类型的投资者各种理财产品配置的比例是不同的，按照风险偏好一般将投资者分为保守型、稳健型和激进型。理财产品相应的划分为：高风险理财产品包括股票、黄金、外汇 、股票型基金、期货、房地产 ；中等风险理财产品包括混合型基金、债券型基金、稳健型银行理财产品、信托等；低风险理财产品包括国债、货币型基金、保险、保本型银行理财产品等。 不同类型的投资者各种理财产品的配置比例建议：

保守型投资者：低风险理财产品：60%、中等风险理财产品：40%；

稳健型投资者：低风险理财产品：40%、 中等风险理财产品：40%、 高风险理财产品：20% ；