我国上市商业银行全要素生产率的实证分析_蔡跃洲

蔡跃洲、郭梅军:我国上市商业银行全要素生产率的实证分析

我国上市商业银行全要素生产率的实证分析

蔡跃洲 郭梅军

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内容提要:本文对2004年以来上市商业银行的全要素生产率情况进行了实证分析。采用/中介法0,选取利息收入、非利息收入和贷款总额为产出指标,利息支出、营业支出和存款总额为投入指标。以11家主要上市商业银行2004)2008年的投入产出数据和基于DEA的Malmquist生产率指数法,对上市商业银行的全要素生产率进行测算和分解。实证结果表明:(1)2004年以来,上市商业银行全要素生产率总体略有下降。其中,技术变化出现下降,而纯技术效率和规模效率略有提高;(2)技术变化指数的下降与宏观调控、货币信贷政策等有关;(3)股份制改造有助于商业银行经营效率的提高,而各银行规模效率的变动也基本符合企业发展的一般规律。

关键词:商业银行 全要素生产率 Malmquist指数 数据包络分析

一、引 言

2001年11月,我国正式加入WTO并承诺5年内全面开放金融业。作为金融业最主要的支柱,我国银行业开始直接面临来自国际同业的竞争压力。如何完善公司治理、提高综合效率(全要素生产率)成为我国商业银行面临的首要课题。从2003年开始,以汇金公司注资450亿美元推动中国银行和中国建设银行股份制改造为标志,我国开始启动了大规模的商业银行股份制改造,改造的主要目的之一就是要提高商业银行的综合效率。

事实上,中国银行业综合效率的整体提高,其意义远远超出了商业银行自身。一方面,我国当前的融资结构仍然以银行体系间接融资为主,商业银行综合效率水平的提高直接关系到资金要素在全社会范围内的优化配置。所以,虽然银行体系不直接参与物质生产,但其效率的提高却影响到整个国民经济的可持续发展。另一方面,高效健全的银行体系和金融体系也是国家进行宏观调控的基础和支撑,是转变经济发展方式、落实科学发展观的重要组成部分。因此,股份制改造以后,银行业的综合效率处于何种状况,已经成为社会各界共同关注的焦点。

基于上述背景,本文将运用以数据包络分析(dataenvelopmentanalysis,DEA)为基础的Malmquist生产率指数,对目前已上市的11家商业银行2004)2008年间全要素生产率变化指数(Malmquist生产率指数)及其三个组成部分)))技术变化(technicalchange)指数、纯技术效率变化(puretechnicalefficiencychange)指数和规模效率变化(scalechange)指数)))进行测算和分解,对各指数的变动情况进行实证分析,并尝试对实证结果做进一步的解释。

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* 蔡跃洲,中国社会科学院数量经济与技术经济研究所,邮政编码:100732,电子信箱:caiyuezhou88@sina.com;郭梅军,中国建设银行国际业务部,邮政编码:100032。本文系国家社科基金重大项目/加快转变经济发展方式研究0(主持人:汪同三;批准号:07&ZD007)的阶段性成果,并受中国社会科学院数技经所重点学科建设项目资助。作者感谢两位匿名评审人的宝贵意见,当然文责自负。

¹ 在本文中,全要素生产率和综合效率两者的内涵是等价的。当然,前者属于专业性和准确性更强的术语,而后者则是一种

更具弹性的表述方式,但至少可以将全要素生产率看作是衡量综合效率的有效工具。