我国商业银行理财产品质押制度研究_潘修平

法学杂志#2009年第10期各 科 专 论

我国商业银行理财产品质押制度研究

ResearchAboutHypothecationSystemForTheFinancialProducts

ByCommercialBanksInChina

潘修平 王卫国

(北京邮电大学 北京 100088;中国政法大学 北京 100088)

内容提要:商业银行理财产品是一种可转让的财产权,可以成为质押的标的,现实中也有质押的需求。然而,我国目前尚无关于理财产品质押的法律规定,理财产品质押也无法进行公示,不具有对抗作用,不具有优先受偿权和质权保全权。笔者建议制订行政法规来确立理财产品的质押权,通过网上进行质押权公示。质权人可以不通过公开拍卖的程序直接实现债权的抵销权。在理财产品质押制度中,除非委托理财合同有约定,债权人不能采取强行平仓的措施。

关键词:理财产品 质押 公示 优先受偿权 强行平仓

一、商业银行理财产品质押概述

(一)商业银行理财产品的概念

商业银行理财产品,是指商业银行针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行接受投资人的授权来管理资金,投资收益与风险由银行与投资人按照约定方式享有或承担。

笔者认为,从法律关系的角度,理财产品可分为:1.固定收益类理财产品

固定收益类理财产品是指商业银行按照约定条件向投资者承诺支付固定收益,银行承担由此产生的投资风险。在这种产品中,投资者没有提前赎回的权利。投资者购买了这类产品,就意味着与商业银行签订了一份到期还本付息的理财合同,并以存款的形式将资金交由银行运营。

2.非保本浮动收益理财产品

非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和理财业务的实际投资收益情况向投资者支付收益,并不保证投资者本金安全的理财计划。非保本浮动收益理财产品是商业银行面向投资者推出的/风险与诱惑并存0的理财产品。

3.保本浮动收益理财产品

保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向投资者保证本金支付,本金以外的投资风险由投资者承担,并依据实际投资收益情况确定投资者实际收益的理财计划。这类产品在保证本金的基础上争取更高的浮动收益,投资者在存款的基础上,向银行出售了期权收益权,因此可以得到普通存款和期权收益的总收益。

4.商业银行承销的理财产品

商业银行有着丰富的客户资源和良好的资信,所以很多机构都利用商业银行的信誉来销售自己的理财产品,商业银行承销的产品有基金产品、保险产品、国债、企业债券等等。商业银行在承销过程中的作用相当于证券市场上的承销商,收取固定的承销费用,不对产品的风险负责。当然,也有很多人对于商业银行承销此类产品提出批评,认为银行有出售信誉之嫌。

(二)商业银行理财产品质押的概念及性质

所谓商业银行理财产品质押是指投资者以理财产品为标的而设立质权,以此来对自身债务或他人债务提供担保。当债务人不履行债务时,质权人有对理财产品变价价值优先受偿的权利。我国的5物权法6将质押分为动

作者简介:潘修平(1966-),男,汉族,辽宁营口人,北京邮电大学法律系研究员,中国法学会银行法学研究会秘书长,北京市

海拓律师事务所合伙人。

王卫国(1951-),男,汉族,重庆市人,中国政法大学校长助理兼民商经济法学院院长、博士生导师、教授,中国法学

会银行法学研究会会长。