租赁保理业务实务操作

租赁保理业务实务操作

租赁保理业务实务操作

上海融联租赁股份有限公司副总裁/上海市租赁行业协会副秘书长 杨博钦

摘要：本文通过对租赁和保理原理的陈述、分析，指出了作为国际上仅次于商业银行的第二大金融工具融资租赁与银行具有密不可分的天然合作关系，阐释了租赁保理的概念、功能、业务流程和主要操作模式，重点提出了：（1）对“已形成租金”的后保理融资模式，用以解决“承租人强而供货商弱”的租赁交易架构中租赁公司的“收款”问题；（2）按照封闭运行规则，对“拟形成租金”的先期直接保理融资模式（在本模式中，已形成购买与租赁合同，供货商已承诺提供回购担保，并且可能已有第三方担保存在，但租赁公司尚未支付货款），用以解决“供货商强而承租人弱”的租赁交易架构中租赁公司的“付款”问题。在无追索保理中，对租赁公司而言是一种“表外融资”。

一、租赁与保理原理

1、租赁原理

1）按照我国租赁会计准则，“租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议”。租赁分为融资租赁和经营租赁。“融资租赁是指在实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁”， “经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁”。

2）融资租赁是一种通过“融物”达到“融资”的交易。当企业（承租人）需要添置设备时，不是以自有资金或者向金融机构借款购买，而是由出租人根据承租人的需要、意愿和请求，通过自有资金或向金融机构融资，购入设备，再出租给承租人使用，承租人按照融资租赁合同规定，定期向出租人支付租金，租赁期满后，选择退租、续租或留购的一种交易行为。在同一宗融资租赁交易中，必定包含有设备货物的买卖和以该设备货物为租赁物的租赁这样两类互为条件、又相互独立的交易，它们分别由相关的买卖合同和融资租赁合同体现。通常把融资租赁描述为包含至少两类合同（买卖合同、融资租赁合同等）和至少三方当事人（承租人、出租人、出卖人）的交易。

3）融资租赁的比较优势主要表现在融资、促销、理财、税收优惠上。融资租赁公司的风险资产可以是净资产的10倍（2006年4月《融资租赁法（草案）》二次征求意见稿融中称，“包括或有负债在内的风险资产可以是净资产的15倍”，即资本充足率为6.67％），融资功能强大，这是一般的工商企业所不能比及的；融资租赁公司营业税及附加按“利差纳税”，承租人采用融资租赁方式购置设备可享受加速折旧的特殊优惠政策，获得所得税前扣除成本的好处；由于租赁公司要先购买设备再出租，因而融资租赁对设备厂商具有强劲的促销作用；对不需要资金的高端客户可以通过委托租赁、回租（包括经营性回租赁），节税、改善财务报表，发挥理财作用。

4）经营租赁是指对已有物件出租收取租金的交易，是不完全偿付租赁，是除融资租赁