中小企业融资难问题分析与对策

中小企业融资难的解决对策

中国外资

2011年11月上 总第252期

dio：10.3969/j.issn.1004-8146.2011.11.118

中小企业融资难问题分析与对策

辽宁税务高等专科学校 刘华堂

一、我国中小企业发展和融资现状

改革开放以来，我国中小企业发展迅速，至2005年10月底，中小企业总量在4000万家左右，约占全国企业总数的99％，其中在工商部门注册登记的中小企业数量已经达到320万家。目前，中小企业创造了国民生产总值的60％、国家税收的50％，提供了75％的城镇就业机会。此外，中小企业机制灵活，创新能力强，新产品的80％、专利产品的60％都来自中小企业。因此，中小企业已经成为我国经济飞速发展的助推器。但随着中我国中小企业的日益发展，融资困难问题越来越成为阻碍中小企业继续发展的一个难题。统计显示，现阶段我过中小企业融资依然以自有资金和银行贷款为主，但现阶段各商业银行对中小企业的资金支持力度还远远不够，中小企业得到贷款的难度远远高于大企业。随着企业规模的扩大，企业贷款被银行拒绝的数量和次数逐渐减少。

根据中国企业家调查系统和国家信息中心相关调查公布的数据显示60.5％的中小企业没有中长期贷款，81％的中小企业认为1年内的短期贷款不能满足其发展的需求。因此，解决中小企业融资难问题已经成为关系我国中小企业可持续发展的首要条件。

二、中小企业融资困难的症结

中小企业融资困难阻碍了中小企业的发展，不利于就业的增长和劳动份额在国民收入分配中占比的上升，这已经成为不争的事实。中小企业发展目前最主要的障碍是金融支持严重不足。不管是大型企业还是中小型企业，在发展过程当中，金融支持都是决定企业成败的一个关键因素。

（一）金融体系形势不利

中小企业之所以得不到金融支持，和当前中国的金融体系以四大国有银行和股票市场为主有关。由于上市成本以及上市以后信息公布的成本，对资金需求量相对小的中小企业来说都是太高，因此，股票市场对绝大多数劳动力密集型的中小企业来说，不是合适的制度安排。至于银行，由于中国的银行以四大国有银行为核心，而一般来说，大银行较难为中小企业提供融资服务。

首先，大银行为中小企业提供融资服务时，信息成本比较高。当银行在发放贷款时侯，要对申请贷款的企业进行资信审查；贷款发放之后还要对所放贷的资金的运用情况进行监督、监察。这些既依赖于企业的管理水平信息，也依赖所掌握的关于企业从事项目的质量信息等。由于大银行的规模大，必须采用多级的分支行代理体制。可是，大银行这种多级分支行代理体制所带来的人员的流动性比较大。大银行分支行的工作人员经常会随其工作业绩的优劣而产生职务流动和升降。因而，银行的工作人员就很难对一个地区的中小企业建立起足够的信息积累。同时，即便是这些地方分支机构的银行职员能够了解当地中小企业的经营情况，他们向其上级机构传递中小企业的经营信息的渠道和路径也不畅通，信息难以直达，或不具有说服力。主要是由于中小企业没有上市公司那种制度约束，企业信息披露不足，生产经营信息缺乏透明度。这种经营信息的不公开性，造成在贷款时银行分支机构的经理人员很难向其上级证实企业的信息和信誉。

其次，当大银行为小企业提供融资服务时，资金的交易成本较高。在我国，大银行集中的资金量比较高。与此同时，大银行发放贷款的审批链条长、审批环节多、审批程序复杂。当银行将一笔资金贷出时，贷给大项目和贷给中小企业的小项目，其交易成本大不相同。例如，同样额度资金，如果分散地放贷给多个中小项目，就必须按照几乎同样复杂的程序进行多次审批，逐个将每个相关的中小企业进行核查审批。但是，如果把这一笔资金时，贷给一个大项目，只要进行一次复杂的审批程序。由此可见，单位资金分摊的交易成本相差甚远，贷给中小企业的单位资金分摊的交易成本就比较高。

另外，大银行资金庞大，它们拥有更多的放贷机会，其客户非常充足，所以它们常常会忽视对中小企业的贷款．这也造成了很难与中小企业建立紧密而稳定的合作关系。因此，很难解决金融机构与中小企业间的信息不对称问题，二者之间仿佛隔了条鸿沟。因此，大型金融机构倾向于较少地为中小企业提供贷款。

(二)中小企业自身发展状况不好

中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。首先是民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。据调查，有80％的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于

一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因而其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金