现代计量经济学中的协整理论浅说

对 0 2《外经济贸易大学学报》 0年第 4期

经贸理论

现代计量经济学中的协整理论浅说 对外经济贸易大学 摘要 :

于俊年

在进行时间序列分析时 ,

,

传统上要求所用的时间序列必须是平稳的即没有随机趋 “

势或确定性趋势 是非平稳的 分 ,

否则

,

将会产生 ,。

伪回归

”

问题

。

但是 。

,

在现实中的经济时间序列通常都 。

。

为了使回归有意义

然后对差分序列进行回归 ,

常用的方法是对时间序列进行差这样的做法忽略了原时间序列包含的有用信息为了解决上 。

可以对其实行平稳化

述问题

近 1年来发展了一种处理非平稳数据的新方法一协整理论 0 。。

许多经济学家

、

经济

计量学家和统计学家对这一新理论表现出极大的兴趣和热情

由于他们的系统研究使这一理

论迅速发展成为当今世界经济学界的一个热门的前沿领域 关键词 :

计量经济学;协整理论;单整;协整

;

检验

单整的概念设 u 。

是一个平稳序列 u t

,

而

x

。

=

艺u j二 0

:

一」

…… (1 )

是由以前的 。

累积而成的一个单一整体 ,

,

t称为单整序列 (In x :

e

a r g

t

d e * 。

is re

)

,

即时间序列

分析中的积分序列 列一般的 ,

记

x

t

一 x t

( I 1)

。

() I l的含义是

只需要经过一次差分就可变成平稳序显然 ,

x

:

一

I( ) d

表示

只需经过 d次差分就可以变成平稳序列

平稳序列可以

0表示为 I ( )

。

二

、

协整的概念 ,

根据 Ju g等人对平衡和非平稳序列的研究 d e ( )如果 a x t

单整序列的线性组合具有如下性质 :

:

一

I( 0 :

) ,

,

则 :

a+ ,

bx

,

是 I (O );如果 t

x 。

一

I (l )

,

则

a

+

bx

,

是 I(l )

。

(b )如果 ( )如果 e

x x :

。,

y 一

都是 I(0 ) 一 .

x则a ,

+ ,

by + +

:

是 I(O ) ,:

I( ) y 0 y

I (1 ) ,

则则

ax ax :

by by

是 I (l )

。

即 I(l )具有占优势的性质 ,

。

(d )如果

x

t,

都是 I (l )

一般情况下是 I (l ) +

但不保证一定是 I (l )

。

例如其中 w :

:

考虑下面两个变量 为二w ,

称

t y

= 。

aw

!

+

元

…… ( )

2

为

I(l )

,

又

,

弘都是

I( 0

)且具有零均值 u ,

由性质 ( ) e :

,

知

,

x

.,

y:

都是

I(l )

,

但由性质

(b )知 “

t y

一

x a 。

:

二

弘一滋 ,

是

I(0 )

且具有零均值 :

,

表明性质 (d不成立 ) I(1 ) ,

但是 t

它反映了两个变量之间的协整关系 ,

一

(3 )

。

定义

如果

x

.,

y

t

是

但存在某个线性组合 t u =

m

+

x a

+

by’ t

…

,

,

…… (4 ) 一

7

一