现金流量与营运资本管理

现金流量与营运资本

第一讲 决定企业生存的现金流

什么是现金流

（一）现金流的概念

现金流量（Cash Flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入（Cash in Flow）、现金流出（Cash Out Flow）及其差量情况的总称。

（二）现金流的分类

企业现金流（量）按其来源和用途的不同分为：经营活动的现金流（量）；投资活动的现金流（量）；筹资活动的现金流（量）。

1.经营活动的现金流

经营活动的现金流是由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出。

经营活动的现金流入

主要包括：销售商品、提供劳务所收到的现金。

经营活动的现金流出

主要包括：购买商品、接受劳务支付的现金；发放工资支付的现金；支付的各项税费等。

2.投资活动的现金流

投资活动的现金流是由企业对外投资和对内的固定资产、无形资产投资形成的现金流入和流出。

投资活动的现金流入

主要包括：收回投资收到的现金，处置固定资产、无形资产收回的现金等。

投资活动的现金流出

主要包括：购置固定资产、无形资产所支付的现金；对外投资支付的现金等。

3.筹资活动的现金流

筹资活动的现金流是由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出。 筹资活动的现金流入

主要包括：吸引投资收到的现金；借款收到的现金等。

筹资活动的现金流出

主要包括：偿还债务支付的现金；支付股利、利润、利息支付的现金等。

通过对企业现金流的介绍，可以看出，企业现金流综合地反映了企业经营活动的全过程，从某种意义上说，企业的经营活动就是企业资金的运动。

现金流在企业中的重要作用

（一）资金是企业的血液

企业就像是一个人，人能够生存的前提条件是保证血液循环的顺畅。对企业来说，现金就是企业的血液，现金流量就是企业的血液循环。企业要想生存，正常开展生产经营活动，就必须有现金，必须保证现金流动的顺畅。

随着企业参与的经营越来越多，竞争越来越激烈，对现金资产及现金流量的需求也就越大。也就是说，血液循环的流量要求更大，速度也要求更快。

（二）现金流是企业生产经营的动力源