试论融资租赁风险产生的机制与管理

融资租赁

试论融资租赁风险产生的机制与管理

融资租赁又称为租赁融资，它是指由承租人指定设备及生产厂家，委托出租人融通资金购买设备交承租人使用并支付租金，具有融资融物双重职能的租赁交易形式。即当企业需要添置设备时，企业不是用自己的积累或是银行贷款购买设备，而是委托租赁公司根据企业自身的要求和选择代为购入所需的设备，然后企业以租赁的方式向租赁公司租回设备使用，从而达到融通资金的目的。实践证明，融资租赁作为一种新型的金融工具，在促进企业技术改造、降低企业负债率、盘活企业资产存量、促进消费、提高企业产品竞争力等方面具有独特的发展优势，在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。但是，融资租赁所涉及的范围相当广泛，在三方当事人(出租人、承租人、供货商)中，任何一方运作发生障碍时，其他方就会受到损失。因此，规范融资租赁活动，控制其业务风险的产生，不仅顺应了世界经济潮流，而且符合我国引进外资、更新设备、发展生产力的内在需求。

一、融资租赁的形式与特征

融资租赁的形式一般有直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、风险租赁等多种，且随着时代的变化和市场需求的发展不断创新，使得这种融资方式更加灵活、便捷。融资租赁的主要特征包括以下方面：(1)融资性租赁一般涉及三方当事人，出租人、承租人和供货商。三方当事人的基本关系为：承租人直接与供货商洽谈选定所需设备，再由出租人出面购买，同时将所购买的设备出租给承租人使用，承租人按期交付租金，以补偿出租人所支付的成本、利息和一定的利润。

(2)融资租赁需至少签订两个合同。出租人和承租入之间签订租赁合同，出租人与供货商之间签订购买合同。如果出租人资金不能完全购买设备，则出租人还需与金融机构签订贷款合同等。(3)租金的完全支付性。租赁物件在租赁期内只租给一个用户使用，该承租人支付的租金要可以完全偿付出租人在租赁物上的投资。(4) 租赁期内租赁物的维修保养和保险等责任均由承租人负担，在完全履行合同条款的情况下，承租人在整个租赁期内对租赁物享有独占的权利。(5)在租赁期满时，承租人拥有选择设备处置的权利。承租人一般对设备有留购、续租和