国外风险管理理论研究综述_王东

荨

理论研究

国外风险管理理论研究综述

王东

（对外经济贸易大学保险学院，北京100029）

摘要：风险管理在五十年的发展中实现了从多领域分散研究向企业风险管理整合框架的演进，本文对传统风险管理理论、金融风险管理理论、内部控制理论和企业风险管理理论的主要观点进行了综述，并对后危机时代的风险管理发展趋势进行了展望。

关键词：风险管理；内部控制；企业风险管理

Abstract：Riskmanagementtransitedfromdispersestudyofmultiplefieldstointegratedframeworkofenterpriseriskman-agementinlastfiftyyears.Thispapersummarizesthemajorviewsabouttraditionalriskmanagementtheory，financialriskmanagementtheory，internalcontroltheoryandenterpriseriskmanagementtheory，andreviewsthefuturedevelopmentten-dencyofriskmanagementafterthesubprimecrisis.

KeyWords：riskmanagement，internalcontrol，enterpriseriskmanagement

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1674-2265（2011）02-0023-05

2007年次贷危机的爆发，各大金融机构的破产，使得风险管理再度成为理论界研究的热点，雷曼兄弟、美林等公司都曾经是风险管理的先行者，但还是在危机面前走向了破产，那么究竟该如何进行风险管理呢？在回答这个问题之前，我们有必要回顾一下风险管理理论的演进与发展，从历史的脉络中来寻找企业风险管理的精要所在。

一、传统风险管理理论

风险管理作为一门学科出现，是在二十世纪60年代中期。1963年梅尔和赫奇斯的《企业的风险管理》、1964年威廉姆斯和汉斯的《风险管理与保险》出版标志着风险管理理论正式登上了历史的舞台。他们认为风险管理不仅仅是一门技术、一种方法或是一种管理过程，而且是一门新兴的管理科学，从此风险

管理迅速发展，成为企业经营和管理中必不可少的重要组成部分。

传统风险管理的对象主要是不利风险（也就是纯粹风险），目的就是为了减少纯粹风险对企业经营和可持续发展的影响；企业风险管理所采取的主要策略就是风险回避和风险转移，保险则成为最主要的风险管理工具。

在这个阶段，研究者的主要工作就是对风险管理对象的界定和区分，辨别出那些对企业只有不利影响的风险类型并着手解决，是传统风险管理的重要思路。实践中，纯粹风险确实对企业的可持续经营具有很大的影响，特别是那些没有预测到的纯粹风险，往往会直接拖垮一个企业，而且企业对纯粹风险的管理涉及到机会成本的问题，这更加需要企业在综合权衡

收稿日期：2011-1-10

基金项目：教育部人文社科基金规划项目“企业风险管理的分析框架及有效性研究”理”学术创新团队。

作者简介：王东（1980-），男，对外经贸大学保险学院博士后，研究方向：风险管理与保险。

《金融发展研究》第2期

（10YJA790190）、对外经济贸易大学

国家“211工程”重点学科建设项目“WTO与中国金融安全与风险防范（73000010）”、对外经济贸易大学“企业风险管

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