上市公司信息披露复习

名词解释（10小题，20分） 1、招股说明书：是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。

2、交易成本：达成一笔交易所要花费的成本，也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。

3、关联交易：关联交易是指关联方直接转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。

4、道德风险：从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。

5、柠檬市场：也称次品市场，是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。

6、创业板市场：专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，是多层次资本市场的重要组成部分。

7、逆向选择：由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 8、内幕信息：内幕信息,是指上市公司经营、财务、分配、投融资、并购重组、重要人事变动等对证券价格有重大影响但尚未正式公开的信息。

9、老鼠仓：庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用自己个人的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

10、临时报告： 上市公司按有关法律法规及规则规定，在发生重大事项时需向投资者和社会公众披露的信息，是上市公司持续信息披露义务的重要组成部分。

11、内幕交易：内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

12、年度报告：年度报告是指公司整个会计年度的财务报告及其他相关文件。

13、公司治理：公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系。

14、要约收购：收购人通过向目标公司的股东发出购买其所持该公司股份的书面意见表示，并按照收购要约中所规定的条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。 简答题（8小题，共48分。）

1、简述上市公司的优势及劣势

优势：（1）拓宽企业融资渠道，能够帮助公司很大程度上摆脱对银行的依赖。（2）提升公司形象，提升企业品牌价值。（3）促进公司管理、运营合法化、规范化，有利于公司建立、完善现代企业制度。

劣势：（1）公司外部监督严格化，所有可能影响股票价格和企业经营、管理的重大信息都需要及时公布，公司要面对来自政府、社会、媒体的多重监督。（2）公司内部管理公开化，很多公司的决策必须透明化。

（3）面临更多市场风险，股票价格易受市场波动，影响公司资产价值的因素增大。

2、简述证券市场的"三公"原则

（1）公开原则，又称信息公开原则。公开原则通常包括两个方面，即证券信息的初期披露和持续披露。（2）公平原则。证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。（3）公正原则。公正原则是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。

3、简述上市公司信息披露的边界

到目前有关上市公司信息披露边界的理论研究和实践需要并没有得到明确的界定。在这里我们只是从理论上定义这个信息披露的边界，一定要有助于实现决策效率和竞争效率所导致的综合市场效率最大。

4、简述上市公司信息披露的成本

5、阐述内幕交易行为