最新中级经济师《中级金融》讲义1-11[1]

2011年中级经济师《中级金融》预习讲义（1）

第一节 金融市场与金融工具概述 一、金融市场的涵义与构成要素 (一)金融市场的涵义(了解)

金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

简而言之，是资金融通的场所。 (二)金融市场的构成要素(掌握)

包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格 1、金融市场主体——参与者

从资金角度看：资金的供给者和资金的需求者

从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构 (1)家庭——重要的资金供给者

提供资金方式——存款，购买债券、股票和基金等金融工具。 (2)企业——资金的需求者和供给者

资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票

资金供给：生产经营中的闲置资金;在金融市场上购买金融产品。 (3)政府——通常是资金需求者

资金需求方式：发行国债或地方政府债 (4)金融机构——最活跃的交易者

分为存款性金融机构和非存款性金融机构

存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社

非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等 金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。 (5)中央银行——既是交易者又是监管者

交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者;而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者。

监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。

2、金融市场的客体——金融工具

是金融市场上的交易对象或交易标的物。 (1)金融工具分类

银行承兑汇票、同业拆借

按期限 货币市场工具 商业票据、国库券 CDs、回购协议

不同分 资本市场工具—股票、债券、国债等 按性质不同分：债权凭证和股权凭证。 债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券——债权债务关系——债券等。

股权凭证是股份公司发行，证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券——所有权——股票等

按与实际信用活动的关系分：