利率风险压力测试方法探讨

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利率风险压力测试方法探讨

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邵彩虹

一、利率风险概述

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在１９９７年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。规避利率风险的金融工具有：浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限。

利率风险是银行的主要金融风

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FINANCIALM

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了我国商业银行对利率变动不敏感，对利率风险没有足够的认识，利率风险管理比较落后。因此，如何防范和化解利率风险，有效地进行利率风险管理，已成为商业银行亟待解决的重大问题。

巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。我国《商业银行市场风险管理指将利率风险按照来源不同分为：引》

重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

二、我国商业银行利率风险衡量方法

利率风险衡量是商业银行进行利率风险控制的基础，是商业银行利率风险管理的重要组成部分。利率风险衡量的方法较多，商业银行常用的方法包括期限缺口法、持续期分析法、净现值分析法和动态模拟分析法。期限缺口法、净现值分析法和动态模拟分析法能对银行总体利率风险进行衡量，持续期分析法既可衡量银行总体利率风险，也可衡量银行单个（或单种）资产或负债价值的利率风险。从方法基于的价值体系来看，利率风险衡量方法可分为账面价值法和市场价值法。期限缺口法是典型的账面价值法，净现值分析法是典型的市场价值法。持续期分析法的价值体系界于二者

之间，但主体仍属于市场价值法。动态模拟分析法则既可用于账面价值分析，也可用于市场价值分析。

当前我国银行在选择利率风险衡量方法时，首先，必须适应较低的收益与较高的成本的对比状况，选择能达到一定衡量要求但成本不高的方法对我国银行利率风险加以衡量。其次，在选择具体方法时还需考虑方法的适用性，选择我国已经具备实践条件的方法。我国银行适宜选择期限缺口法衡量银行总体利率风险，对期限缺口法无法充分反映的重要资产、负债的利率风险尤其内含期权风险等则采用其他方法加以补充。这包括：用持续期法衡量债券资产价值的利率风险，探索建立内含期权行为模型等，此外，我们还以引进了管理市场风险的ＶＡＲ方法。

ＶＡＲ技术可以对市场各种风险逐步定量化，通过资产收益的概率统计方法对市场风险进行识别和度量。在商业银行风险管理中，ＶＡＲ技术主要在信息披露、资源配置与绩效评价三方面发挥重要作用，同时它也不可避免地在数据要求、使用范围及前提假设的现实性等方面具有一定局限性。

三、利率风险压力测试的情景设定

压力测试的步骤大致可分为三

险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险中受益。

风险管理是现代商业银行经营管理的核心内容之一。伴随着利率市场化进程的推进，利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。西方商业银行的利率风险管理经过长期发展已经比较成熟，然而长期以来的利率管制造成

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