LED照明企业排排站 士兰明芯有被边缘化趋势

近日公布的2011年度国产LED芯片企业销售额排名数据显示,2010年排名第二的杭州士兰明芯科技有限公司(下简称：“士兰明芯”),在2011年排名中大幅下滑,已经降至第五名。

江门真明丽(1868.HK)在2011年都已经跌出前十，取而代之的是晶能光电、扬州中 科和同辉电子。

对于目前士兰明芯的市场处境，可谓“前有劲敌，后有追兵”。

截止三月底，作为士兰明芯在国内蓝绿光显示屏芯片上的强劲对手，华灿光电刚刚成功闯关创业板。按照募投规划，华灿光电将在未来三年时间内，拟投入13.98亿元用于第三期LED外延芯片建设项目，达产后将为公司新增蓝、绿光芯片产能共1,831KK/月。

而2011年销售额紧随士兰明芯的上海蓝光营业收入2.9亿元，与士兰明芯只差5100万元，但MOCVD的机台数已远超过士兰明芯，达到70台(含合肥彩虹蓝光，已到位未投产)。而扬州中科、同辉电子、迪源光电虽然在2011的营业收入与士兰明芯还有着较大的差距，但收入均已经过亿。这些企业有着较大的发展潜力，未来都可能超越士兰明芯。

国星光电(002449.SZ)光电事业部陈加新表示，“在这种竞争格局下，士兰明芯要么像华灿那样拓展LED芯片的应用领域，要么就是扩大现有规模、提高量产能力，从而降低价格，否则今后的处境会很艰难。”

从近三年的营业收入来看，士兰明芯一直保持着缓慢的扩张速度。士兰明芯从2009年至2012的营业收入分别为2.01亿、3.93亿、3.41亿。而三安光电三年营业收入分别是4.55亿、5.91亿、10.18亿，以每年40%以上的速度在保持高速增长。

近两年的年报显示，士兰明芯在进行的LED芯片项目只有一个生产线技改项目。该项目总投资5亿元，从2009年到2011年底，士兰明芯仅完成了项目投资金额2.21亿元。相关资料显示，士兰明芯将在2012年底前完成剩余部分的投资。

士兰微2月29日晚间公告称，公司全资子公司士兰明芯向维易科精密仪器国际贸易(上海)有限公司订购了6台MOCVD设备。公告称，上述设备订购有利于进一步提升公司的LED外延片的生产能力。

士兰微证券事务代表马良表示，“士兰明芯扩张速度缓慢并不是由于资金问题，而是基于对行业不同的认识。LED行业的设备、技术和产业规模都是刚刚开始的，士兰微现在去做一个大规模的投资很浪费。加上产业更新换代快，技术、材料走向等有很多不明确的因素存在，缓慢扩张可以相对承担更少的风险。”

按照目前LED芯片企业的发展规律，10台MOCVD是企业盈亏平衡点。业界普遍认同的观