1500家上市公司法律风险大起底

1500家上市公司法律风险大起底

“法律风险？我们这几年的诉讼少多了。”听到记者的问题,一家上市公司的高管急忙摇头。 法律风险就是诉讼,就是案件,这样的观点在上市公司中记者遇到不是第一次。

最近,北京大学金融法研究中心花了两年的时间对1535家上市公司的法律风险进行了评估,首次树起了国内外资本市场对上市公司法律风险评价的“标杆”。

在专家看来,“法律风险不仅是诉讼案件的多少,公司有无违规,是否多元化经营,公司治理情况如何,怎样的人员结构以及财务状况都会影响到企业的法律风险。”课题组负责人、北京大学金融法研究中心博士彭冰说:“法律风险是上市公司整体风险的风向标,也是影响上市公司质量的重要因素。”

16个关键指标影响法律风险高低

在这份包含了99%的上市公司的法律风险评估报告中,法律风险指数最高的前20家公司,均为ST类公司。

从行业来看,传播与文化产业和农林牧渔业上市公司的法律风险指数最高,批发零售贸易业、信息技术业和综合类的法律风险指数也高于总体平均值,而电煤水的产供业和采掘业的法律风险指数最低。

从地区来看,东部法律风险指数比整体均值低0.6%,中部低1.3%,而西部比整体均值高出

4.3%。彭冰分析,这与东西部各自的经济发展状况、发达程度、法制建设情况及上市公司自身素质等密切相关。

从省市来看,全国内地省市中,海南、青海和宁夏三省上市公司的法律风险指数最高;贵州省上市公司的法律风险指数最低。报告称,这个结果与各省市上市公司所处行业的特点、各地经营环境的不同密切相关。

法律风险指数的高低是由什么因素决定的呢？彭冰告诉记者:“我们从32个备选指标中选取了16个指标,并选出了四个核心指标:违规处罚次数、高官责任次数、诉讼仲裁次数、涉案资产占净资产的比率,将这四个指标与其余12个指标进行综合测评得出。”

根据统计,在1535家公司中,有80家公司出现了违规,其中有11家公司违规两次,这80家违规公司的法律风险指数均值为35.51,比整体风险均值高出39.7%。

而在测评的上市公司中,上市公司的董事、监事及其他高级管理人员因为违反法律法规被监管部门追究责任的,有75家公司。这75家公司法律风险指数比整体风险均值高出了35.44%。其中,西部地区,有16家公司出现高管责任问题,比例偏高。