履约保函在污水处理厂TOT项目融资中的运用

履约保函在污水处理厂TOT项目融资中的运用

履约保函在污水处理厂TOT项目融资中的运用

[摘要] 在目前众多的城镇污水处理厂tot项目融资中，投融资双方往往在权利义务平衡方面存在较多争议，而履约保函在项目融资中往往可以起到平衡双方地位的作用。本文通过对tot项目融资的主要法律结构的分析并结合对项目投融资

方地位的分析，对履约保函在污水处理厂TOT项目融资中的运用提出了一些看法与建议。

[关键词] tot项目融资 法律框架 履约保函 提交方

一、污水处理厂TOT项目融资概述

根据“十五”计划纲要和《“十五”城镇化发展重点专项规划》，“十五”期间要新增城市污水日处理能力2600万立方米，2005年城市污水集中处理率达到45%，50万人口以上的城市达到60%以上。实现上述目标，靠各级地方政府的建设资金已远远不够，传统的融资模式也无法满足如此巨大的资金要求。令人可喜的是，地方政府在财政压力下，正逐步推进城市污水处理行业的产业化和市场化进程，这为民间资本参与污水治理提供了合适的土壤。

城市污水处理主要是地方政府的责任，属于公用事业，而公用事业民营化是符合市场经济和商业精神的一种城市再造过程，在很大程度上，这是城市化进程中无法逾越的一步。

Tot的中文意思为：转让-经营-移交，是项目融资的一种典型实现方式，有别于传统的公司融资，最早产生于20世纪50年代，伴随着公用事业民营化的进程，在公用基础设施中得到广泛的运用，是实现公用事业民营化的一个重要方式和手段，具有以下优点：

1、TOT融资方式只涉及已建基础设施项目经营权的转让,不存在产权、股权的让渡,可以避免不必要的争执和纠纷。

2、减少政府财政压力,促进投资体制的转变。

3、有利于盘活国有资产存量,实现国有资产保值增值;为新建基础设施筹集资金。

4、风险小,项目引资成功率高。

5、项目成本和项目产品价格相对较低。

6、受体制因素制约较少,方便外资和国内民营资本参与基础设施和国企投资。

二、TOT项目融资的法律构架

Tot项目在国内具体实践中是指根据协议的有关约定，所有权人或被有效授权人将已建成投产并处于正常运营状态的项目设施的经营权通过协议的方式在特许经营期内移交投资者，并以有权机关授予其特许经营权的方式由其负责经营管理。投资者一次性或分次将作为其投资的货币资金全额支付予所有权人或被