谈我国保险资金运用的风险管控

谈我国保险资金运用的风险管控

谈我国保险资金运用的风险管控

海南保监局 王小平

[摘要] 我国保险资金运用渠道已有拓宽，资金运用取得一定成效。风险的管控有保险公司内控和监管机构监管两道防线。保险公司应通过建立健全分工明确的组织架构、制定严密的内控制度、建立资金运用信息管理系统、建立公司评估考核和风险预警体系来加强风险管控；监管机构应为保险资金运用营造好的法制环境，划定保险资金运用的范围，按投资比例和资产负债匹配进行监管，加强对保险公司投资内控和投资金融衍生工具的监管，完善保险资金运用的监管手段。

一、我国保险资金运用状况

《保险法》第105条规定：“保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式”。其中“国务院规定的其他资金运用形式”为拓宽投资渠道留有空间。自2003年以来，我国保险资金运用渠道的拓宽步伐加快，特别是自去年下半年，先后放开了五扇大门：允许保险公司投资可转换债券；保险外汇资金在境外证券市场投资；允许保险公司发行次级债；保险资金可直接投资股票市场；外资保险公司可向商业银行办理协议存款等。

目前，保险资金在货币、债券、基金、股票、外汇市场上已有所作为。截止2004年底，保险资金运用余额11250亿元。其中保险公司购买国债2652亿元，占国债发行量的7%；金融债1157亿元，占8%；企业债688亿元，占发行余额近一半；持有的银行次级债占总量的30%以上；持有证券投资基金575亿元，成为主要的机构投资者，为国家经济建设提供了大量资金，这个作用将越来越凸现。

现阶段，我国保险业在拓宽保险资金运用渠道的同时，必须加强风险防范，避免渠道放宽过快导致的经营和监管措施跟不上而诱发风险，给整个保险业带来重大伤害。这是保监会和各保险公司都应关注的问题。

二、保险公司对资金运用风险的管控

目前，我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内设资金运用部门。不论是采用哪种模式，保险公司都是资金运用的决策者和风险承担者，也是风险防范的第一道防线。要筑牢这道防线，必须加强以下几个方面的工作：

（一）建立健全分工明确的组织架构

保险公司资金运用涉及的机构和部门包括董事会、总经理室、风险管理、内部审计、风险监