3中级经济师基础知识1第一部分《经济学基础》第三部分《货币与金融》

第三部分 货币与金融

含义 传统 货币 数量 说 凯恩斯 的理论 弗里德 曼现代

货币需求 货币需求量

指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为是一种经济需求、有效需求、派 生需求 需求量是经济中各个部门需要持有的货币数量。一定时期内经济对货币的客观需求量 MV=PT 货币量*货币流通速度=物价水平*商品和劳务的交易量货币量决定物价水平理论 庇古货币价值=比重(相当于货币流通速度的倒数)*总资源(总收入)/名义货币供给

费雪的现金交易数量说 剑桥学派的现金余额数量说

货 币 需 求

关系 动机 函数 因素

①剑桥方程式包括贮藏货币是区别于费雪交易方程式的关键②本质一致物价和货币价值的升降取决于货币 量的变化。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比 “流动性偏好”动机①交易动机-进行日常②预防动机-应付各种紧急③投机动机-根据市场利率变化预期 ①交易动机和预防动机是国民收入的增函数②投机动机由利率的高低决定，是利率的减函数；流动性陷阱 ①财富总额(恒久性收入与货币需求量成正比)②财富构成(人力财富比例与货币需求量成正比和非人力财富 比例与货币需求量成反比)③金融资产的预期收益率(与货币需求量成反比)

货 币 供 给 货 币 均 衡

含义

①货币供给(机制货币创造决定货币供应量)②货币供应量(非银行部门的货币资产数量，即等于流通中的货币数量) 依据资产流动性①M0 =流通中现金②M1= M0+银行活期存款狭义③M2= M1+定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金广义 ㈠中央银行的信用创造货币机制㈡商业银行的扩张信用、创造派生存款机制因素①交存中央银行存款准备金的限制 ②提取现金数量的限制③企事业单位及社会公众缴付税款等限制 M=B*K(存款准备金率和货币结构比率合计的倒数)

层次 机制

通 货 膨 胀

特征 ①货币供给与货币需求大体一致，而非完全相等②货币均衡是一个动态过程③一定程度上反映了经济总体均衡状况 货币失衡的两种状况 ①总量性货币失衡经常出现的货币失衡形式②结构性货币失衡 假定货币流通速度相对稳定，货币供应量(M1)应当与 GDP 同步增长，即 Δ M1=GDP×M0 均衡 货币数量与经济增长关系 ①造成“剪刀差”现象②产品的更新换代，技术性能不断提高导致物价总水平的不断上涨 水平 物价自然上涨的因素 若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长 决定 概念 在纸币流通条件下，由于纸币过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨现象①有效需求大于有效供给②物价持续上

涨 按通货膨胀 ㈠需求拉上型通货膨胀(特点：①自发性②诱发性③支持性)㈡成本推进型通货膨胀(①工资推进型 通货膨胀②利润推进型通货膨胀是人为)㈢输入型通货膨胀(进口商品价格上升)㈣结构型通货膨胀 的成因分 类型 按照通货膨胀的表现形式分 ①公开型通货膨胀②抑制型通货膨胀(人们普遍持币待购又称为隐蔽性通货膨胀)

原因

①直接原因:过度的信贷供给②主要原因: 财政原因/信贷原因 其他原因--如投资规模过大、国民经济结构比例失衡 紧缩需求政策 积极供给政策 ㈠紧缩性财政政策①减少政府支出②增加税收③发行公债㈡紧缩性货币政策①提高法定存款准备 金率②提高再贴现率③公开市场业务[供给主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产]

治理 定义

①中央银行：处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有双重性质②中央银行 制度：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制 ①集中货币发行权②代理国库和为政府筹措资金③管理金融业④国家对社会经济发展实行干预

建立的必要性

中 央 银 行

产生 发展 职责

独占银行券的发行权是第一个标志①由存款银行转化为央行②专门设置央行③由综合型银行改革为单一职能的央行 中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题 ①高度独立 ②基本不独立 ③相对独立

①不以盈利为目的②不经营普通银行业务③中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构行政干预和牵制 ①法定唯一发行机构②对银行{集中准备金/最后贷款人(信贷业务有再抵押贷款;再贴现;再贷款)/全国清算(主要的 中间业务)}③对政府{代理国库/代理国家债券发行/对国家给予信贷支持/保管外汇和黄金储备/制定并监督执行}

主要 业务

资产负债表 支付清算系 统 定义 目标 货 币 政 策

资产 负债 系统 框架

①贴现与放款②政府债券和财政借款③外汇、黄金储备④其他资产 ①流通中通货(现金)②国库及公共机构存款③商业银行等金融机构存款④其他负债和资本项目 包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行 ①大额、小额支付系统为中枢②以银行业金融机构为基础③以票据支付系统、银行卡系统、证券结 算系统和境内外币支付系统为组成部分④以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充

通过货币量,利率,其他中介指标影响宏观经济运行手段①政策目标②实现目标所运用政策工具③预期达到政策效果

工具

是保持货币币值稳定，并以此促进经济增长①稳定物价②经济增长③充分就业④平衡国际收支 一般 存款准 效用 是在中央银行最低比率提高法定存款准备金率,货币乘数减少,收缩货币供应量和信贷量 性政 备金率 缺陷 一种自动稳定机制 ①会影响超额存款准备金 ②当作一剂“猛药”③成效较慢、时滞较长 策工 再贴现 主动权操纵在商业银行手中弹性相对较大,作用力度相对要缓提高再贴现率时,基础货币得到收缩 主动权操纵在中央银行手中公开市场操作更具有弹性、更具优越性。出售是收缩 具 公开市场业务 选择性货币 ①消费者信用控制(对不动产以外的各种耐用消费品销售融资控制，包括首付最低金额，还款最长 期限)②证券市场信用控制(对证券交易限制目的在于抑制过度投机)③优惠利率④预缴进口保证金