当前位置： 文档下载 > 所有分类 > 经管营销 > 金融/投资 > 可转移alpha策略可转移alpha的优势
可转移Alpha 策略能在保持组合所需的Beta 的前提下提供一系列多种Alpha 来源。尽管可转移Alpha 策略给投资管理的实践带来了新的要求和挑战，但这种策略与传统的组合管理策略相比，还是具有一些显著的优势：
更广泛的投资领域。投资者不必拘泥于从其原始目标资产类别中寻求Alpha，他可以选择在更广阔领域中得到Alpha，比如特定类别的对冲基金、私人股权投资、房地产以及部分传统投资策略。
更适度的风险暴露。通常情况下，有效程度最低的市场往往能提供最好的超额收益来源，但这会给投资者带来很高的系统风险。可转移Alpha 策略使得投资者能对冲掉不需要的市场风险暴露，使整体组合风险更为适度。
更大的灵活性。投资者可以使资产组合的风险特征与其风险目标更匹配，来降低组合总风险。比如说，削减权益资产上的暴露，同时增加固定收益产品和其他结构性产品的头寸，从而使资产与负债更合理匹配，在维持甚至提高组合潜在收益的前提下降低整个组合的波动性。
增强的有效性。可转移Alpha 策略使可以分离获取Alpha 的投资管理人与他们所管理的资产类别。产生Alpha 的各种策略之间通常相关系数较低，将这些策略结合起来，可构成非常有效且风险控制良好的组合。
更低的风险。通过将Alpha 与Beta 分离，可以对这两部分分配不同数量的风险预算。例如，Alpha 部位的头寸可大可小，而这与产生Alpha 的资产的数量无关。当Alpha 累积起来后，对Alpha 部分初始的小额分配也随之增大，而该部位风险较低，从而整体组合风险要低于传统投资。
更低的费用。在可转移Alpha 策略中，投资者通常仅对带来Alpha的基金经理支付较高的费用，而对跟踪Beta 暴露的基金经理人只需支付较低的费用。
可转移 Alpha 策略的构建
可转移Alpha 策略的构建是由Alpha 和Beta 组成。Alpha 可来自于任何资产种类：货
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