海外投资案例分析

好

第一篇

从日本的海外农业投资案例中学习

近两年，中国企业去南美买地种大豆的欲望热流涌动。2009年2月19日，中华油脂网发布消息称，浙江海宁以皮革加工出名的华丰村，成立了一家“华丰粮油种植专业合作社”，吸纳农户732户，共筹集资金554.40万元，计划到巴西买地种大豆。起因是金融危机中皮革企业销售额下降40%，村干部试图效法国家四大粮食企业去巴西买

地种大豆，以此作为新的利润增长点。2010年5月21日，中国粮油信息网披露，重庆粮食集团在巴西购地300万亩，国家开发银行将为项目提供65%的贷款资金。这条报导还提到，中粮集团曾意欲在巴西购地，但由于美国四大粮商的联合抵制而告失败。这使重庆粮食集团的董事长为做成这桩买卖颇感自豪，言及该集团还将前往阿根廷置地。今年6月初，笔者在北京-圣保罗的往返班机上，遇到黑龙江省某国营农场的同一个考察团，言及去巴西寻求买地的可能性，打算做粮食生产、仓储、海运和进口中国的一条龙生意。从这些团员的言谈中，足以感受到企业从事海外农业投资的热情是多么高昂。

笔者在巴西参加有关农业发展和食品保障的国际会议时，从日本农经学会主席、东京大学农经系主任本间正义教授提供的口头和文字信息中了解到，海外农业投资风险很高。日本政府和企业为此谋划和运作多年，几经周折，才找到了规避风险和保障收益的途径。但从上述网络消息和与置地考察团的谈话中则不难注意到，中国的企业对投资风险明显估计不足。故而笔者以为，日本的海外农业投资经验，尤其值得中国有关政府机构和意欲海外投资的企业学习借鉴。

一、东南亚的产权保护制度缺失和社会动荡造成日本投资损失

据本间正义教授介绍，日本的食品需求至今仍有40%依赖国际市场，因此政府和企业一直重视海外农业投资。上世纪50-60年代，日本企业在东南亚国家置地发展种植业。没想到，这些国家例如菲律宾的地籍管理制度缺失。卖地者随意指定土地边界，事后屡屡发生土地争端，当地社会法制薄弱，投资者的产权得不到保护。加之东南亚国家和地区的社会不稳定，政权更迭频繁，日本企业的土地投资几乎损失殆尽。此类教训，促使政府和企业家不断探索新的海外农业投资方式。到70年代，确立了通过促进全球农业发展来实现日本食品保障的理念。具体说来，在世界上适宜农业开发的地方，首先确认符合国际社会、本国和当地因粮食增产而产生的利益交汇点，然后为当地提供农业发展援助，接着再引入商贸企业参与。这一模式，在巴西的荒漠开发项目中取得成功。

二、日本通过发展政府间合作关系以及农工商合资企业获益

日本与南美国家的关系由来已久，二战之前就有大量移民在巴西落户。侨民社群的存在，可以说是日本政府发展对巴关系的先导。《日本-巴西农业发展合作框架协定》就是两国经贸关系的一个重要内容。据此协定，日本政府通过海外协力机构和民营银行，从两个方面连续四期向巴西荒漠开发项目提供援助：其一，为土壤改良、水利建设和电气化子项目提供资金；其二，在荒漠地区开展日本-巴西农业技术与环境监测合作研究。这一援助项目大约延续了近30年，为日本商贸企业进入巴西农业作了长期铺垫。

2006年，日本的Mitsui&Co.（三井物产）与美国的CHS（纳斯达克上市公司）和巴西的PMG贸易公司联合，成立了一家名叫Multigrain的合资公司。这其中,日本和美国的公司