保险公司治理评价_指标体系构建与评分计算方法

保险研究 2010年第10期应用研究INSURANCESTUDIES No.10 2010

保险公司治理评价:指标体系构建与评分计算方法

严若森

(武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072)

[摘 要] 保险公司治理评价是保险公司治理理论与实践的重要组成部分。本文构建了一个涵盖

股东权益机制、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信息披露机制、利益相关者治理、公司治理文化、公司社会责任等8个一级指标以及与之相关的33个二级指标和117个三级指标的保险公司治理评价指标体系。本文基于层次分析法对保险公司治理评分的计算方法进行了探讨,并籍此对保险公司治理评分进行了算例分析。该保险公司治理评价指标体系与评分计算方法有利于促进保险公司自身的治理诊断控制,并能为保险公司的股东、债权人、员工、客户等各类利益相关者的相关决策及政府的监管提供有益的指导与参考。

[关键词] 保险公司;公司治理评价;指标体系构建;评分计算方法;算例分析[中图分类号]F270.5

[文献标识码]A

[文章编号]1004-3306(2010)10-0044-10

一、保险公司治理评价指标体系的构建

股东、债权人、政府以及上市公司等多方对公司治理质量信息的自发性需求引发了研究机构及学者们对公司治理评价的关注与研究。Standard&Poor s、Deminor、BrunswickUBSWarburg、CreditLyonnaisSe curitiesAsia(CLSA)

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、南开大学公司治理研究中心公司治理评价课题组

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均推出了各自的公司治理评价

系统,GMI(GovernanceMetricsInternational)公司治理评价系统与ISS(InstitutionalShareholderServices)公

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司治理评价系统亦是比较著名的公司治理评价系统。此外,日本、韩国、泰国、荷兰、墨西哥等国家以及中国台湾、中国香港等地区亦均推出了各自的公司治理评价系统。综观各类公司治理评价系统,可以发现,几乎所有公司治理评价系统均涉及对公司股权结构或股东权益、董事会、监事会、经理层以及信息披露水平的评价,至于公司社会责任及公司治理文化,其在多个公司治理评价系统中亦或多或少有所涉及。但总体而言,各个公司治理评价系统的指标体系及指标定义之间存在明显差异,有的公司治理评价系统中甚至尚存在

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国家(宏观)评分与公司(微观)评分的区别。更为重要的是,这些既有各类公司治理评价系统均系针对一般意义上的上市公司而未有重视公司特性的差异,例如制造业公司治理评价指标体系与商业银行公司治理评价指标体系之间显然应该有所差异。

保险公司治理评价是保险公司治理理论与实践的重要组成部分。就保险公司治理评价指标体系而言,其既须科学、客观与全面地反映保险公司治理质量或状况的真实内涵与水平,亦须体现保险公司治理的特性与差异。例如保险精算师制度对于保险公司的经理层治理具有重要影响,因此,在保险公司治理评价指标体系构建的过程中,即须将保险精算师制度纳入保险公司经理层治理的范畴,亦即,保险精算师制度是保险公司治理评价区别于其他性质公司治理评价的一个重要维度。就保险公司治理评价与一般公司治理评价比较而言,类似的特性差异指标不一而足。基于既有各类公司治理评价系统,并通过对影响保险公司治理质量的各种因素进行系统的分析与合理的整合,本文构建了一个涵盖股东权益机制、董事会治理、监事会治理、

[基金项目] 国家自然科学基金项目(70502024)与国家社会科学基金项目(08CJY032)。

[作者简介] 严若森,武汉大学经济与管理学院副教授,博士。

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