中小金融机构董事会特征与经营绩效研究——基于农村信用社的实证分析

经济管理

中小金融机构董事会特征与经营绩效研究

基于农村信用社的实证分析

●王倩曹廷求

摘要：文章利用山东省１３４家县市级农村信用社的调查数据，研究了基层农信社董事特征和董事会特征对其绩效的

影响。文章通过统计分析研究了农信社董事会及其成员的各类特征，并通过进一步的计量分析发现董事会及其成员的部分特征对农信社的绩效存在显著的影响，其中董事的学历、董事会的规模和会议次数对银行的绩效有积极的正向影响。

关键词：农村信用社；银行治理；董事会

一．研究背景

在我同银行体系中．农村信用社是一个特殊而重要的角色。说其重要．足因为其担负着服务“ｉ农”的关键职能，虽然其管理体制历经反复．但是其职能定位却从未更改；说其特殊．主要体现在以下几点：一足农村信用丰十形式上足一个合作性质的银行组织．但从其产生的历史渊源和现实运作情况看．却又一直未能遵循合作制原则；二是农信社是一个规模较小的区域性银行机构．从公司治理角度分析．这赋予ｒ其与一般商业银行不同的诸多特性：ｉ是近年开展的“花钱买机制”的农信社体制改革尚在进行中．从日前的效果肴．多方Ｉ白ｊ的评价都要比同有商业银行改革低，虽然住三方断都存在一些争议．ｆＥｌ足农信社改革和稳健发展的灭键在于完善公司治理的观点得到ｒ广泛的认同。

与本文研究主题相芙的文献主要有２篇：曹廷求、段玲玲（２００５）利用山东省１３３家县市级农村信用社的高管人员（董事长）的调查数据研究ｒ高管人员特征与信用社业绩的关系：赵昌文、杨记军、夏秋（２０１０）利用四川省４５４位市、县级分支行正行长的特征与履职水平评分数据，研究厂固有控股商业银行基层分支行行长的特征、履职水平与银行的业绩和风险控制之间的关系。与它们相比，本文的主要特点屉火注摹泌银行机构的葭事个人特征和蕈事会特征．从而可以弥补现有史献这方面经验提供的小足。

二、样本选择和模型设定

１．样本数据来源，本文采用１１Ｉ东省商业银行公司治理情况调爸问卷中的数据．本次调查于２００８年通过中同人民银行济南分行的调查网络进行．问卷发放范嗣包括ＩＪＪ东省的城市商业银行、农村信用社和农卡ｊ合作银行。本文选取２００７年山东省１３４家县（市）级以上农村中小银行机构，包括１２０家农村信用合作社和１４家农村合作银行作为本义的研究样本。

２．模型设定。为了研究董事会及蕈事的不同特征对农信社绩效的影响．我们以ＲＯＡ作为

性别

男性萤事

９．８７

９０．８３

１３３—２５—

下同．

被解释变量．农信社的各类董事会和董事特征作为解释变量，建立’广如下模型：

ＲＯＡ＝“＋母ｌＤＬＲ＋芦ｚＬＮＡ＋Ｂ３ＬＭＬ帼４

ＤＥ

（１）

其中。ＲＯＡ表示总资产收益率，由于农信社没有上市．所以我们无法采用另一广泛应用的绩效指标Ｔｏｂｉｎ＇ｓＯ作为本文的变量。此外．ＤＩＲ表示各种董事会特征和董事的各类特征．包括：董事的平均年龄、学历、独立董事的比率、董事会规模、会议次数和董事长的两职兼任情况等等；我们把ＬＮＡ、ＩＭＬ和ＡＤＥ作为模型的控制变量，分别表示资产规模（总资产的对数）。不良贷款率和权益与资产的比率。

３．研究步骤。首先．我们对问卷中董事会的总体情况进行ｒ统计分析．而后又将蕞事和蕞事长的特征以及蕾事会次级委员会的设置和会议情况进行ｒ初步的统计：随后的计量部分我们主要分为两部分．第一部分主要研究ｒ蕈事的各项特征对农信社绩效的影响：第二部分则着重分析

表１董事会总体情况统计表

变量董事会规模

独立董事

各类董事

职工董事党委委员

有效样本数

１３３１２７１２８１３０

均值

１０．８６１．７６３．３２１．８３

占董事会比例（％）

１００１６．００３１．１９１７．００

注：有效样本数是指有效回答该问题的农信社的数量，以

表２董事特征统计表

变量

高中及以下

第一学历

大专及本科研究生及以上

专业

经管、法律类专业

４．０６

３７．５７

１２３

均值

６．７５３．８００．１４０．５７

占董事会比率（％）有效样本数

６３．７０３５．０５１．２６５．２７

１２７１２７１２７１２３

金融专业